若同學(xué)
2022-04-20 21:17derivatives強(qiáng)化班bob老師講義65頁(yè)這一頁(yè)要說(shuō)明什么呢?另外,bob老師為什么這樣調(diào)整呢?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-21 10:52
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同學(xué)你好
這一頁(yè)想說(shuō)明敞口的轉(zhuǎn)換是以現(xiàn)金作為中間過(guò)渡的。
比如說(shuō)中盤(pán)股要轉(zhuǎn)換為小盤(pán)股,我們其實(shí)是兩個(gè)步驟
1. 先把中盤(pán)股轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金,去掉beta敞口;
2. 把現(xiàn)金增加小盤(pán)股敞口,增加小盤(pán)股的beta敞口
這樣調(diào)整是符合邏輯的,因?yàn)槲覀儧](méi)法一步到位,必須要先去掉一個(gè)敞口,再獲得另一個(gè)敞口。
