幸同學(xué)
2022-04-20 21:36老師您能幫我簡(jiǎn)單講一下多頭套期保值和空頭套期保值的區(qū)別和含義嗎，不太理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-04-21 16:49
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同學(xué)你好，所謂的多頭套保，其實(shí)就是“期貨做多”。
如果我現(xiàn)在賣空現(xiàn)貨，在未來(lái)要“買回”現(xiàn)貨，所以擔(dān)心的是未來(lái)買回現(xiàn)貨的時(shí)候，價(jià)格太高。所以我會(huì)簽一個(gè)期貨多頭進(jìn)行套期保值。。
即通過(guò)期貨上的盈利，去彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，這就是套期保值“也叫對(duì)沖”
未來(lái)我買現(xiàn)貨的時(shí)候支出ST。
期貨平倉(cāng)，期貨多頭的平倉(cāng)收益是：-F0+FT。
所以總收益是：-ST-F0+FT.
而空頭套保，其實(shí)就是“期貨做空”。
我現(xiàn)在持有一個(gè)東西，未來(lái)想賣，所以會(huì)擔(dān)心未來(lái)價(jià)格走低。所以期貨要在未來(lái)價(jià)格走低的時(shí)候給我?guī)?lái)盈利。
那么只有是“期貨空頭”。
未來(lái)我賣現(xiàn)貨的時(shí)候收入ST。
期貨平倉(cāng)，期貨空頭的平倉(cāng)收益是：F0-FT。
所以總收益是：ST+F0-FT.
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