貓同學(xué)
2022-04-20 21:42這個(gè)公式怎么和課件標(biāo)綠那個(gè)公式不一樣???
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-21 11:32
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
這里是計(jì)算Expected excess spread,那么要同時(shí)考慮期初Spread,Spread的變化以及預(yù)期違約損失。當(dāng)發(fā)生瞬時(shí)變化,我們需要基于Spread0的基礎(chǔ)上乘以0,也就是僅考慮后面兩項(xiàng)。2.70% (=(–6 × 0.50%) – (0.75%× 40%))
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追問(wèn)
為啥要乘0?我看課件,excess spread和excess spread return不一樣,前者不考慮t,后者才考慮 t吧?
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追答
同學(xué),早上好。
這里是根據(jù)原版書(shū)中描述解釋的,原文如截圖,請(qǐng)參考。這部分如有勘誤,會(huì)及時(shí)修正。
