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2022-04-20 22:20fundamental weighting是基于市場有效性還是無效性
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-21 11:14
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同學(xué)你好，如果基于市場無效性，應(yīng)該投資于市值加權(quán)的市場指數(shù)。而fundamental weighting是基于市場無效的，即有些基本面指標(biāo)突出的股票可以跑贏市場，因此就要以這些基本面指標(biāo)去對個(gè)股進(jìn)行加權(quán)。
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追問
fundamental weighing這個(gè)方法可以詳細(xì)講一下嗎？感覺沒有太理解這個(gè)方法的具體含義。謝謝
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追答
同學(xué)你好，fundamental weighting就是根據(jù)公司的基本面指標(biāo)，如book value, cash flow, revenue, sales, dividends等來計(jì)算成分股的權(quán)重。每個(gè)基本面指標(biāo)都會(huì)單獨(dú)算一個(gè)權(quán)重，每家公司在指數(shù)中的權(quán)重是所有基本面指標(biāo)權(quán)重的的平均值。例如有一個(gè)基本面加權(quán)的指數(shù)，用了sales、dividends和book value三個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行指數(shù)的編制，現(xiàn)在有一家公司，其銷售額占指數(shù)中所有公司總銷售額的1.3%，因此sales這個(gè)指標(biāo)的權(quán)重為0.013，它的dividends和book value指標(biāo)計(jì)算出來的權(quán)重分別為0.02和0.015，那么它在指數(shù)中權(quán)重就是（0.013+0.02+0.015）=1.6%。
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