姜同學(xué)
2022-04-21 00:03R13,13題,答案A兩個(gè)option expire unexercised in a steeper curve environment,怎么理解?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-21 11:21
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
這里的意思就是A選項(xiàng)的兩端都不會(huì)再這樣的利率環(huán)境下行權(quán)。
收益率曲線變得更陡,那么是從傾斜向上的情況變化為短期利率降,長(zhǎng)期利率升。Purchase a 30-year payer swaption是買一個(gè)未來(lái)可以進(jìn)入支出固定收到浮動(dòng)互換的權(quán)利,那么是看漲利率,則長(zhǎng)期利率上升時(shí)獲益。同樣2-year bond call option是看漲債券價(jià)格,利率下降債券價(jià)格上升,在利率下降時(shí)獲益。選C。
選擇A在長(zhǎng)端和短端對(duì)方都不會(huì)選擇行權(quán),賺兩筆期權(quán)費(fèi),但是盈利沒(méi)有C大,并不是最好的選擇。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
