小同學(xué)
2022-04-21 07:27左側(cè)k越小，s大于k，是好事啊，波動率應(yīng)該小吧。k小不能說明s也小啊
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-21 09:08
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同學(xué)你好，我這邊看不到你說的問題位置，麻煩貼一下具體的問題來源，謝謝。
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追問
就是這個圖，左側(cè)股價高是好事啊。為什么波動率高
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追答
同學(xué)你好，左邊實際上對應(yīng)的不是股價高而是價格低的位置，右邊才是價格高。雖然橫坐標(biāo)是strike price，但是實際上行權(quán)價格并不是脫離股票價格存在的，比如投資者擔(dān)心未來股票價格較低，因此購買行權(quán)價格低的期權(quán)，這里低的行權(quán)價格就是投資者擔(dān)心未來股票價格可能會出現(xiàn)的情況。另外行權(quán)價格的設(shè)置也是以現(xiàn)價為參考的。
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