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2022-04-21 11:52老師，解釋下abcd選項(xiàng)
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-21 14:54
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同學(xué)你好，LTCM中并沒有涉及到關(guān)于人員的操作風(fēng)險(xiǎn)問題，所以C選項(xiàng)不正確。B選項(xiàng)是正確的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)LTCM 在合約簽訂之初利用自身的名望與出色的歷史業(yè)績成功說服了交易所允許其繳納少量的保證金以提高其經(jīng)營杠桿，這一系列的操作在放大收益同時(shí)也為其日后的覆滅埋下了禍根。
A選項(xiàng)的意思是在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候最好使用壓力測(cè)試，D選項(xiàng)的意思是需要包含體現(xiàn)內(nèi)部和外部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這兩個(gè)說法是正確的。LTCM 低估了高杠桿對(duì)其期貨頭寸價(jià)格的影響，危機(jī)事件發(fā)生后，LTCM 陷入流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，無力補(bǔ)繳保證金。在交易所對(duì)其頭寸進(jìn)行強(qiáng)制平倉時(shí)，交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)使得期貨頭寸價(jià)格進(jìn)一步下跌。另外在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，需要進(jìn)行壓力測(cè)試，尤其要考慮在危機(jī)發(fā)生時(shí)所產(chǎn)生的相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵谖＜睍r(shí)刻相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)也是會(huì)上升的。
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