159****0419
2022-04-21 17:26這個公式課程里有講嗎 還是說要自己在做題中總結(jié)呀
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-21 17:28
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同學(xué)你好，這個公式強(qiáng)化段會講，現(xiàn)在簡單解釋一下這個題目。
這個是協(xié)方差的變形式，用到的公式是cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。在強(qiáng)化班有講過類似的，那沒有這么復(fù)雜，把這個公式當(dāng)作是拓展知識記憶一下，能夠運(yùn)用就可以。
這個題目大致意思就是：A和B市場用兩因子模型來進(jìn)行解釋，兩個因子分別是equity和bond。而equity這個因子對于A市場來說，敏感系數(shù)Beta（E，A）=0.75，其實(shí)也就是對于A來說，equity這個解釋變量前面的系數(shù)是0.75。Beta （B，A）=0.2，也就是對于A市場來說，bond這個解釋變量前面的系數(shù)是0.2，所以A市場=0.75equity+0.2bond。類似的，對于B市場，也是用equity和bond兩個解釋變量來解釋，對于B市場，equity前面的系數(shù)是0.45， bond前面是的系數(shù)是0.6，所以B市場=0.45equity+0.6bond。所以我們求cov（A市場，B市場）就相當(dāng)于求cov（0.75equity+0.2bond，0.45equity+0.6bond），然后根據(jù)公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）進(jìn)行化簡展開，接來下的步驟就跟解析里一樣了。
就是直接把數(shù)值帶進(jìn)去，可以看一下上上周數(shù)量分析的輔導(dǎo)師群直播，有很詳細(xì)地講解，包括怎么帶入數(shù)值。
其中，x表示equity，y表示bond；a=0.7，b=0.3，c=0.85，d=0.55，方差和協(xié)方差看前面的表格， var（x）=0.3424，var（y）=0.0079；cov（x，y）=0.0122；把數(shù)值都帶入紅框最后一行的式子計(jì)算即可。
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