張同學(xué)
2022-04-21 22:01可否詳細(xì)解釋一下2013年(B),謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-22 11:10
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同學(xué),早上好。
這里的策略是借短投長(zhǎng),那么一方面是信用利差收窄,代表整體的收益率是降低的,另一方面此題問的是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)是什么,風(fēng)險(xiǎn)在于長(zhǎng)期的利率會(huì)上升,利率上升將會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格變低。
因?yàn)槲覀兘瓒掏堕L(zhǎng)是買入了長(zhǎng)期債券,因此長(zhǎng)期債券的久期更大,長(zhǎng)端的利率上升將會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值總體下降。
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