shirley
2022-04-21 22:06請(qǐng)問(wèn)伽馬是衡量德?tīng)査兓乃俣葐幔繛槭裁碿all和put的伽馬都是正的？這個(gè)怎么理解？是表示速度越來(lái)越快嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-22 12:12
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同學(xué)你好
是的gamma是二階導(dǎo)數(shù)是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化，導(dǎo)致delta的變化程度。
因?yàn)間amma是二階導(dǎo)數(shù)，根據(jù)泰勒展開(kāi)式，他是含有平方的，與債券的convexity的邏輯是一樣的，二階的展開(kāi)式是(1/2!)*(f''/P)*delta s^2，正是因?yàn)橛袀€(gè)平方在，所以無(wú)論標(biāo)的價(jià)格上升還是下降，一平方都是正值。
gamma是正的，表示有凸性的效果，即漲多跌少的效果。這一點(diǎn)，跟債券的conveixty是一樣的邏輯。
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