shirley
2022-04-21 22:10關(guān)于伽馬為什么都是正，老師在27分說(shuō)因?yàn)殡S著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，call和put的德爾塔都會(huì)上漲（0到1或者-1到0），所以代表伽馬都是正。這個(gè)解釋怎么理解？伽馬是代表的速度還是方向？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-22 12:14
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同學(xué)你好
我在另一個(gè)提問(wèn)中回答過(guò)類似的問(wèn)題，我再貼過(guò)來(lái)您可以再回顧一下。
是的gamma是二階導(dǎo)數(shù)是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化，導(dǎo)致delta的變化程度。
因?yàn)間amma是二階導(dǎo)數(shù)，根據(jù)泰勒展開式，他是含有平方的，與債券的convexity的邏輯是一樣的，二階的展開式是(1/2!)*(f''/P)*delta s^2，正是因?yàn)橛袀€(gè)平方在，所以無(wú)論標(biāo)的價(jià)格上升還是下降，一平方都是正值。
gamma是正的，表示有凸性的效果，即漲多跌少的效果。這一點(diǎn)，跟債券的conveixty是一樣的邏輯。
gamma是代表標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化導(dǎo)致期權(quán)delta變化的敏感程度，你可以理解為變化的幅度。不是方向的概念，也不是速度，應(yīng)該是幅度，即變化值的大小。
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