一同學(xué)
2022-04-21 23:59這道題多問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，最小基差風(fēng)險(xiǎn)是要考慮long還是short 后再看s與f差值是取最大還是最小吧？因?yàn)榛顜?lái)?yè)p失還是收益與方向相關(guān)，而不是看絕對(duì)數(shù)值最小，對(duì)嗎？擔(dān)心價(jià)格下跌，是long 期貨，對(duì)應(yīng)是long hedge =short basis ，選差額最小的越好。請(qǐng)老師確認(rèn)
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-04-22 16:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果你說(shuō)的是第49題
不對(duì)，
首先，我們做對(duì)沖的目的是用期貨的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損。
而你這里說(shuō)的 long hedge=short basis，是說(shuō)我在basis下降的時(shí)候，更獲利，是在賭basis下降?！炯赐ㄟ^(guò)basis的變化來(lái)進(jìn)行獲利】
其次basia風(fēng)險(xiǎn)的大小，是說(shuō)S和F的差額大小。如果說(shuō)差額本來(lái)就小，也就是基差小。但是你對(duì)沖方向做錯(cuò)了，還是會(huì)有巨大的損失的，那我們能說(shuō)這是basis變動(dòng)所引起的嗎？。
很明顯是不可以的。
所以對(duì)沖是對(duì)沖，基差是基差，只不過(guò)我們可以采取相應(yīng)的手段賺取基差。
0
0
0
0
