Bruce
2022-04-22 08:39At fair value, the value of the issued bonds should be less than the collateral.這樣不是overcollaterize嗎？為什么不對(duì)呢？謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-22 10:15
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同學(xué)你好，the value of the issued bonds should be less than the collateral確實(shí)是overcollateralization，可是這里是在at fair value的情況下，一般來(lái)說(shuō)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)（在公平交易的條件下所確定的價(jià)格說(shuō)明資產(chǎn)池就是值這么多錢(qián)），又沒(méi)有什么特別的背景信息說(shuō)明需要內(nèi)部增級(jí)措施，那么抵押資產(chǎn)池的價(jià)值應(yīng)該等于發(fā)行的證券化產(chǎn)品，沒(méi)有必要做超額抵押的。
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