186****9798
2022-04-22 12:02Sapphire Bay Foundation Case Scenario官網(wǎng)題，可以解釋一下這里的buffering嗎
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-04-22 15:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，buffering就是建立一個緩沖區(qū)，在緩沖區(qū)內(nèi)的股票即使已不滿足指數(shù)定義的成分股的標(biāo)準(zhǔn)，但是暫時也會保留在組合中，不會立刻提除，同樣的，滿足條件的股票也不會立刻加入指數(shù)，除非突破緩沖區(qū)的范圍。例如：MSCI的USA Large Cap Index是美國股票市場上市值最高的300家公司，那么我們可以在300名這個臨界點(diǎn)上下構(gòu)建這么一個±25名的緩沖區(qū)。如果某公司的市值一直增長，即使突破了前300位的市值規(guī)模，也必須在這家公司的市值進(jìn)入前274位時，才會被加入指數(shù)的成份股；另外如果某個指數(shù)的成份股市值一直下跌，已經(jīng)跌出前300家市值最大的公司，只在這家公司的市值跌到326位時，才會被剔除出指數(shù)的成份股。buffering有可能導(dǎo)致組合持有的股票比benchmark成分還多，因?yàn)槟切┮呀?jīng)不在指數(shù)中的股票在緩沖區(qū)，還在被基金持有。
0
0
0
0
