Xiaott
2022-04-22 13:28不理解23題 為啥是a 金融市場與產(chǎn)品基礎(chǔ)課第二版師資第七節(jié)課里面（大概是40多分鐘的時候） 老師講了inverted才損失啊
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-22 18:06
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同學(xué)你好，當(dāng)出現(xiàn)contango市場的時候說明是近低遠(yuǎn)高，也就是現(xiàn)貨價格低于期貨價格，近月期貨價格低于遠(yuǎn)月期貨價格，這符合當(dāng)時石油價格大跌的情況，此時之前買入的短期期貨合約就會出現(xiàn)虧損。雖然在與客戶簽訂的遠(yuǎn)期合約上因為油價下跌而產(chǎn)生收益，但是這些收益并不能及時反映在賬面上，因為這些收益只有在未來遠(yuǎn)期合約交割時才會落實，但是期貨合約所帶來的的虧損并不存在時滯，逐日盯市制度是的期貨合約雙方每天都需要進(jìn)行保證金清算，現(xiàn)有期貨頭寸的虧損和新合約的簽訂迫使德國金屬公司需要繳納大量的保證金，繼而由現(xiàn)貨期貨價差波動產(chǎn)生的基差風(fēng)險引發(fā)了融資流動性風(fēng)險。
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追問
這種情況 roll yield怎么算？買期貨 賺 f0-s啊 ？
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追答
不是這樣計算的，是之前買的合約到期之后由于出現(xiàn)下跌情況，因此交割價格就比之前的期貨價格要更低，因此出現(xiàn)了虧損，同時到期之后要買新的期貨合約，由于是近低遠(yuǎn)高，因此購買新的期貨合約的價格是要高于購買。
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