杜同學(xué)
2018-07-19 13:58這里如何提現(xiàn)了basis risk 的疊加，這里的basis risk是多少
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-07-19 18:06
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如圖
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追問
為什么是這樣計(jì)算？基差風(fēng)險為spot price 減去future price, 不是future price的價格變化喔？
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追答
此處的basis risk體現(xiàn)在的是提前平倉以及被對沖標(biāo)的與用于對沖的futures存在期限不匹配。這是basis risk的疊加。
basis=S-F沒有問題，但這里求basis沒什么意義。
而要求的是做這種roll hedge交易帶來的平倉損益。
我那個圖就是讓你了解它的過程，以及求的是我們真正考慮的有意義的求解的東西。
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