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2022-04-22 16:28老師，請講解一下這一題（考點和每個選項，特別是選項a)，謝謝。
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1個回答
Essie助教
2022-04-22 18:43
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你好，
新成員擔心負的roll return。但是負的roll return是由于較遠期的期貨合約價格大于近期的期貨合約價格，那如果從之前到現(xiàn)在價格是一路上揚的話，那么price return就會為正，總收益也有可能為正，那么C選項是正確的。
A選項說roll return和price return負相關，但如果從過去到現(xiàn)在期貨價格一路下跌，那么price return就為負，要是此時較遠期的期貨合約價格大于近期的期貨合約價格的話，roll return就業(yè)為負，此時就是正相關了，那么A就是錯誤的。
B也是錯的，因為對于多頭方來說，負的roll return發(fā)生在期貨價格曲線contango時。
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追問
謝謝老師。也就是說，roll return和price return可能呈正相關，也可能呈相關，因為roll return看的是近期期貨合約價格和遠期期貨合約價格，而price return看的是過去期貨價格和現(xiàn)在期貨價格，能這樣理解嗎？
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追答
這樣理解完全正確，加油哦
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