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2022-04-22 16:54老師，不懂這四個選項。
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2022-04-22 18:12
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同學(xué)你好，這道題是這樣理解的，對于期權(quán)來說，如果是深度虛值看漲期權(quán)除非股票價格大幅度上漲，管理層的手中的期權(quán)才能行權(quán)獲得收益，因此如果管理層獲得這樣的期權(quán)，為了獲得收益他們反而會在短期內(nèi)不顧風(fēng)險大幅度提高公司的股票價格，因此就會降低管理層管理風(fēng)險的動機。
deep out-of-the money call的股票是深度虛值看漲期權(quán)，行權(quán)價遠高于現(xiàn)價，只有當股票價格大幅度上升的時候行權(quán)才能獲得收益。
而ATM call option是平值看漲期權(quán)，只要股價稍微上漲一點不需要大幅度上漲就可以獲得收益。
而ITM call option則是實值看漲期權(quán)，行權(quán)價小于股價，馬上行權(quán)就可以獲得收益。
D選項的買入股票只要股票價格有上漲就會獲得收益。
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