Odell
2022-04-22 22:17債券里convexity是漲多跌少,是考慮一律都是買convexity高的?還是說yield下降,價格上升,此時需要增加duration,要增加convexity,yield上升時,價格下降,此時降duration,convexity需要降嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-04-25 09:28
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
在利率發(fā)生變化的時候我們考慮的首先應(yīng)該是久期的處理,除非題目中說明利率波動率變化,我們在不清楚利率變化方向的時候增加凸性有助于增加漲多跌少的特性,其他的情況下都需要先考慮久期。一方面久期可以解釋大部分利率風(fēng)險,而凸性僅能解釋小部分;另一方面是增加凸性是有成本的,并不是什么情況下都增加凸性比較好,典型的例子就是長期利率上漲,增加長期債券的配置從而增加凸性顯然不是好事。
因此要具體看題目中的信息是如何描述的,從而選擇正確的策略。
努力的你請點擊右下角的【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
