undefinable
2022-04-22 22:18185頁(yè)41題怎么寫(xiě)答案
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-24 23:49
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同學(xué)你好，
這題問(wèn)管理人L的策略的三個(gè)detail分別是優(yōu)點(diǎn)還是缺點(diǎn)，并說(shuō)明理由。
Detail 1: 多空頭寸匹配；
Detail 2：投資策略依賴(lài)于獨(dú)特的信息；
Detail 3：該投資策略管理的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，但持股數(shù)量和持倉(cāng)特點(diǎn)仍保持不變。
同時(shí)文中還提到，目前處于強(qiáng)監(jiān)管時(shí)期，監(jiān)管者正在尋求降低信息不對(duì)稱(chēng)。（這里原文應(yīng)該有誤，把a(bǔ)symmetries寫(xiě)成了symmerties ）
Detail 1: 優(yōu)點(diǎn)。如果L的多空頭寸完全匹配，那么策略可以在捕捉alpha的同時(shí)對(duì)沖掉市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
Detail 2：缺點(diǎn)。策略依賴(lài)獨(dú)特的信息，那么在目前監(jiān)管尋求降低信息不對(duì)稱(chēng)的背景下，L很難取得information edge/advantage。
Detail 3：缺點(diǎn)。策略管理資產(chǎn)規(guī)模增加，L應(yīng)該increase number of holdings或hold more liquid stocks.
考試中就是把這幾點(diǎn)簡(jiǎn)述一下就可以了。我上面的解答已經(jīng)比較簡(jiǎn)略
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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