貝同學(xué)
2022-04-23 09:38老師您好，百題case4的第三題：hege fund和equity的return都下降，為什么增加投資？第四題：為什么選A？感覺B和C也滿足要求。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-25 16:06
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同學(xué)你好，
Q3: 表格中給出的是壓力測(cè)試（極端情況）下可能出現(xiàn)的情況，實(shí)際上OI預(yù)期股票Trending upward，即股市會(huì)上漲?，F(xiàn)在的資產(chǎn)配置中，可以立刻提供流動(dòng)性的資產(chǎn)是現(xiàn)金(1500m*2%=30m)和國(guó)債及高等級(jí)公司債(1500m*15%=225m)，超過了我們上一題算出來的未來需要支出的liability的規(guī)模，因此可以降低一些安全性資產(chǎn)配置權(quán)重，增加一些高收益的資產(chǎn)。而public equity和hedge fund在極端情況下的負(fù)收益也不是很大，且目前的權(quán)重是處于Rebalancing Ranges中靠近下限的水平，因此建議增加這兩類資產(chǎn)的配置。
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追答
Q4：根據(jù)Lang的要求：Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 這些一看就是影響fixed income的因素，Hedge fund 2是equity strategy 排除；Hedge fund 3是global macro strategy，是多資產(chǎn)策略，會(huì)預(yù)測(cè)全球各資產(chǎn)未來的表現(xiàn)，然后押注未來表現(xiàn)好的，不會(huì)只聚焦固定收益一種，在同資產(chǎn)間做套利交易，也排除。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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