飄同學(xué)
2022-04-23 10:15老師,講義35頁(yè)為什么組合VAR可以直接相加?不是只有風(fēng)險(xiǎn)未分散的才能直接加嗎?題干中沒有給呀
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-04-25 16:09
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同學(xué)你好,
cvar是可以直接相加的。衡量的是成分的“貢獻(xiàn)”。若由兩個(gè)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合在險(xiǎn)價(jià)值為100萬(wàn)美元,資產(chǎn)A對(duì)組合在險(xiǎn)價(jià)值的貢獻(xiàn)是40萬(wàn)美元,資產(chǎn)B對(duì)組合在險(xiǎn)價(jià)值的貢獻(xiàn)是60萬(wàn)美元,那么CVaRA是40萬(wàn)美元,CVaRB是60萬(wàn)美元。
貢獻(xiàn)是可以直接相加的。
而你說的是組合的var計(jì)算。
這是兩回事
