Dora
2022-04-23 11:55老師 影響option valuation最后兩個(gè)因素 能幫我展開講講嗎， carrying cost 和 payment on asset
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-23 14:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
carrying cost（CC）對(duì)于股票來說是沒有的，股票為金融資產(chǎn)沒有持有成本。如果舉例，標(biāo)的資產(chǎn)可為母雞，它今天餓了，我持有的母雞不能掛掉，不然賣不出去，于是沒吃飼料母雞值S，我給它吃了飼料值S+CC，CC飼料為持有成本，我要母雞健康快樂成長，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)上漲，可以理解為未來（下一秒的標(biāo)的價(jià)格St）上漲，母雞吃的私聊越多，從而影響母雞價(jià)格上漲，同理標(biāo)的價(jià)格S上漲。
對(duì)于call option的intrinsic value 來說IV=Max[0, S-X]，S上升，IV上升
同理，put option的IV=Max[0, X-S]，S上升，IV下降
補(bǔ)充，一只股票10元，如果公司發(fā)1元股利，那么股票價(jià)格下架至9元，因?yàn)楣静粫?huì)白給股利，股票價(jià)值和股利都是股東自己的錢。
對(duì)于call option的intrinsic value 來說IV=Max[0, S-X]，S下降，IV下降
同理，put option的IV=Max[0, X-S]，S下降，IV上升
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