我同學(xué)
2022-04-23 15:13老師，資產(chǎn)價格變動一單位，option價格就變動0.5單位，underlying和option的比例不是1:2的關(guān)系嗎？賣出1單位option，應(yīng)該買入2單位的underlying，為什么不選B選項(xiàng)呢？
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-04-25 19:34
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你好同學(xué)，B項(xiàng)，每賣出一份期權(quán)，買進(jìn)兩份標(biāo)的股票；
D項(xiàng)，購買的標(biāo)的股票數(shù)量等于賣出期權(quán)的一半；
因?yàn)槲覀儾荒苊鞔_知道到底賣出了多少分期權(quán)，所以選D
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回復(fù)吳珮瑤：應(yīng)該說，資產(chǎn)價格變動一單位，option價格就變動0.5單位，那如果持有1份short call option，股價升1單位，option value變化-0.5，要對沖則引入正0.5，也就是買入0.5delta的標(biāo)的，因?yàn)榈讓淤Y產(chǎn)與自身相關(guān)性是1，delta為1，所以只能買0.5份標(biāo)的資產(chǎn)
