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2022-04-23 15:15能否解釋一下CDO和CLO的區(qū)別,我在看Reading14的例題35的第二小題中,有說CLO更收益于短期利率的上漲,這是為什么? CLO tranches benefit more from short-term rate rises than CDOs because CLOs comprise leveraged loans based on MRRs plus a credit spread.
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-25 10:03
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同學(xué),早上好。
其實(shí)兩者的本質(zhì)都是以抵押貸款為資產(chǎn)標(biāo)的的資產(chǎn)支持證券,那么與CDO相比,CLO部分從短期利率上升中受益更多,因?yàn)镃LO包括基于MRR加上信用利差的杠桿貸款。也就是說浮動(dòng)利率上漲的時(shí)候,可以獲得相對(duì)較高的回報(bào)率。其他的標(biāo)的資產(chǎn)、分層方面都是差不多的。
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