2022-04-23 16:49老師您好 13題 B選項(xiàng) SML線上的點(diǎn)不是市場(chǎng)組合嗎 他不是在CML線的基礎(chǔ)上減掉了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到的嗎 還有就是 efficient 和inefficient 組合是什么意思 一個(gè)在馬科維茨有效前沿上 一個(gè)不在嗎
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-25 13:27
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同學(xué)你好，不是這樣理解的，CAPM模型是只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)不管有沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有多少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不在它的考慮范圍內(nèi)，而CML它是取代了馬科維茨有效前沿的新的有效前沿，CML線上的點(diǎn)代表的投資組合都是充分分散且有效的，因此CML線上的投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)就等于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以B的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。efficient就是有效的也就是充分分散的，CML線上的點(diǎn)代表的投資組合是充分分散且有效的，但是在SML線上的點(diǎn)代表的投資組合不一定是有效的。
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