Shirley
2022-04-24 13:06固收百題，case 5 Q4, 為什么關(guān)于convexity adjustment的描述錯(cuò)在哪里了呢？convexity不是包含對(duì)非平行移動(dòng)和大的平行移動(dòng)的嗎？那題目里說(shuō)是提升其中的非平行移動(dòng)的準(zhǔn)確性錯(cuò)在哪里了
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-25 12:21
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
久期可以解釋利率風(fēng)險(xiǎn)的大部分，而凸性僅能解釋利率風(fēng)險(xiǎn)的較小部分，我們通過(guò)債券價(jià)格變動(dòng)的計(jì)算公式就可以看出，因此即使在利率較大變動(dòng)的情況下，加入凸性考慮可以提升估計(jì)的精確度，要需要考慮久期的部分，而不是僅用凸性解釋。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
-
追問(wèn)
所以這題要改成：For large parallel changes in interest rates, we make convexity and duration adjustment to improve the accuracy of the estimated price change. 這樣才對(duì)？
-
追答
同學(xué)，早上好。
是的，這樣表述會(huì)更加準(zhǔn)確。 -
追問(wèn)
再追問(wèn)一下，這里頭的duration是不是還一定要key rate duration才可以調(diào)整非平行移動(dòng)？
-
追答
同學(xué)，早上好。
非平行移動(dòng)用關(guān)鍵利率久期衡量利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更好。
0
0
1
1
