張同學(xué)
2022-04-24 13:47Equity2016年Q3（B)老師講的邏輯不是很清晰，能否詳細(xì)分析一下題目和解析？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-25 15:08
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同學(xué)你好，對(duì)于return based 來(lái)說(shuō)，此前l(fā)arge cap style的比重為85%+5%=90%，大盤風(fēng)格是非常突出的。但目前 large cap style的比重大幅下滑至58%+5%=63%，因此在 large cap style部分組合出現(xiàn)了偏離。而growth style現(xiàn)在的比重依然高達(dá)90%（58%+32%），和past weight(85%+5%)一樣，沒有偏離。
holding based analysis的表格。上半張表格用來(lái)看growth風(fēng)格有沒有偏離。我們可以看到組合在PE ratio和PB ratio上比benchmark更高，dividend yield更低，因此組合相比benchmark成長(zhǎng)風(fēng)格更強(qiáng)，因此沒有偏離growth style。下半張表格用來(lái)判斷l(xiāng)arge cap style 有沒有偏離，數(shù)據(jù)是把持倉(cāng)按市值大小分成了四份，top quartile 中的股票市值最大，而在大市值部分組合占比只有33%，而benchmark有45%，因此組合偏離large cap style。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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