姜同學(xué)
2022-04-24 17:15R14,CDS定價,期初收回了2.375%,241頁,CDS spread上漲,應(yīng)該是我收回的金額要減少,MTM的價格0.475%為什么不是負(fù)數(shù)而是gain?
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-25 12:27
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同學(xué),早上好。
買入保護(hù)會在利差擴(kuò)大時獲益,現(xiàn)在利差從0.5%上漲到0.6%,那么必定是Gain。
繳納的保費是固定的,而不會隨著利差的改變而改變,那么多退少補(bǔ)的部分在期初完成,因此我們可以認(rèn)為是當(dāng)前的CDS價值是更高的,而我們用一個更便宜的價格買入了價值更高的資產(chǎn)。
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