木同學
2022-04-24 21:30在Basics of Derivative Pricing and Valuation Learning Outcome這個知識點里，原版書課后題說“ a short derivative and a long asset combine to produce a position equivalent to a long risk-free bond”，那如果是a long derivative and a short asset combination，應該是合成什么？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-24 22:30
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
a short derivative and a long asset combine to produce a position equivalent to a long risk-free bond
【嗯嗯，可以，由于derivative沒有具體說明合約種類，這里可以舉例：short forward和long stock可以合成long risk-free bond的投資效果】
a long derivative and a short asset combination，應該是合成什么？
【由于derivative沒有具體說明合約種類，這里可以舉例：long forward和short stock可以合成short risk-free bond的投資效果，或者long call和short stock合成long put的投資效果】
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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回復木木：因為不知道具體遠期合約和股票的交易情況，不能判斷是否一樣。 short bond=borrow=公司發(fā)行債券融資支付利息
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回復Evian, CFA：short forward和long stock合成的long risk-free bond 和long forward & short stock合成short risk-free bond是一樣的么？看到原版書中short risk-free bond會標注lending和borrow
