Carleen
2022-04-25 09:59老師：使用optimization的方法去進(jìn)行股票的passive投資，這種方式構(gòu)建的組合為什么不是最優(yōu)組合？而MVO又是最優(yōu)的呢？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-25 15:30
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同學(xué)你好，optimization的這個(gè)缺點(diǎn)是這個(gè)意思：在用optimization構(gòu)建被動(dòng)組合的時(shí)候，用到的目標(biāo)函數(shù)是最小化tracking error。如果用這樣的方法構(gòu)建出來(lái)的組合可能不是mean variance efficient的，因?yàn)榻M合的variance可能會(huì)大于benchmark的variance。如果我們?cè)谧鲎顑?yōu)化的時(shí)候再加一個(gè)約束條件，即組合的variance等于benchmark的 variance, 那么就不會(huì)出現(xiàn)組合variance比benchmark大的情況了。
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