Jeffrey
2022-04-25 20:09老師，這個例子我想再問一下，比如投資者對外有個EUR loan，需要在支付日支付利息。通過利率互換，拿到了counterpart的EUR利息去抵EUR loan 的interest。那么去抵EUR loan的這部分利息，是不是就算settlement payment，而swap收到對方付的EUR利息，支出USD的利息，是不是就是swap payment？另外課件舉的例子是positive basis，dealer賺0.1%。但我也看您解答R9課后題第5題說過negative basis，那么此時dealer是不是會虧損呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-26 21:01
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同學(xué)你好
比如投資者對外有個EUR loan，需要在支付日支付利息。通過利率互換，拿到了counterpart的EUR利息去抵EUR loan 的interest。那么去抵EUR loan的這部分利息，是不是就算settlement payment，而swap收到對方付的EUR利息，支出USD的利息，是不是就是swap payment？
原版書中并沒有settlement payment這個措辭，如果您在哪里看到這個措辭，您可以說一下，我去查一下。另外我在另一個問題中的回答，可能有些問題，可能給您造成了誤導(dǎo)，非常抱歉。
您之前問過類似的問題，正確的回答應(yīng)該是如下的：（那個問題我已經(jīng)進(jìn)行了修正，非常抱歉）
payment date是期間互換利益的那一天。而settlement date是同樣的意思，就是互換雙方交換現(xiàn)金流的這一天。
另外課件舉的例子是positive basis，dealer賺0.1%。但我也看您解答R9課后題第5題說過negative basis，那么此時dealer是不是會虧損呢？
這個不一定，通常dealer是不會做賠本生意的。比如說你是支USD，收EUR利息，如果EUR加上一個negative basis，對于投資者來說，還是你損失了，而不是dealer損失了。
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