阿同學
2022-04-25 20:15老師，t15也是說anticipate return，題干中的哪里暗示了這是在說執(zhí)行力，IC、TC公式老師說不用考這個復雜式子的但這里好像又考了，以及，默認t15考哪個manager的IC高，可不可以看哪個m（預測主動收益）大，然后overweight的多（delta w大），去判斷哪個managerTC 高？但如果這樣的話，manager2 E（RA）有0.02的卻配了-0.1，E（RA）=0.01的卻delta w=0，這是為啥捏
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1個回答
Essie助教
2022-04-26 10:38
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你好，
1. 題目說假設三個經理都在投資組合構建方面是有效的。根據擴展的主動管理基本定律，哪個經理最擅長構建投資組合，以充分利用其正確預期獲取收益的能力？所以重點就在這最后一句話上，利用正確預期獲取收益的能力，所以衡量的就是執(zhí)行力TC。
TC IC的公式不會在考試中考察，放心吧，這里的題目只是出于理解的目的。
2. 看哪個manager的主動收益大，然后delta w大，然后去判斷TC高低這個方法不行。因為delta w大并不意味著TC一定大，比如假設AB兩個人，A想偏離20%，最終的執(zhí)行只偏離了10%，和B想偏離10%，最終執(zhí)行偏離了8%。B的TC更高，但是數(shù)據可能會顯示A的偏離幅度更大。TC，IC只能用復雜的公式去計算。
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