shirley
2022-04-25 21:11Global Mega這個case方差互換這個題目，好像用vega*（σ-K）的方式，算出來是300多萬？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-26 21:13
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
方差互換的名義本金不是vega notional。
notional principal=vaga notional/2K，因此您直接用vega notional算是不行的。
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追問
我理解兩個公式是通用的？settlement amount=vega notional*（σ-K）=variance notional（σ平方-K平方）？
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追問
如果在計算中不能用vega notional，那把這個概念引出來不是多此一舉？
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追答
同學(xué)你好
我理解兩個公式是通用的？settlement amount=vega notional*（σ-K）=variance notional（σ平方-K平方）？
這兩個公式是通用的，但是轉(zhuǎn)換的關(guān)系，不是你寫的這樣，而是：notional principal=vaga notional/2K
如果在計算中不能用vega notional，那把這個概念引出來不是多此一舉？
vega notional主要用于評估當(dāng)波動變化時，方差互換的多頭能獲得多少盈虧。他是有意義的?？梢苑奖愕淖屚顿Y者評估合約盈虧隨波動變化的敏感性。
這邊我總結(jié)了vega notional的定義及應(yīng)用，您可以參考一下。 -
追問
這兩個公式是通用的，但是轉(zhuǎn)換的關(guān)系，不是你寫的這樣，而是：notional principal=vaga notional/2K.我明白這個轉(zhuǎn)換關(guān)系，但我的意思是如果題目不用答案里那種先把vega/2k計算出notional的方法，而是直接用vega（西格瑪平方-K平方）的方式求解，可不可以？
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追問
更正一下上面的追問，直接用vega*（西格瑪-K），可不可以？
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追答
同學(xué)你好
不可以，您自己已經(jīng)用計算結(jié)果驗證過了，您這樣算出來的答案和標(biāo)準(zhǔn)的答案顯然不一樣。
vega notional和方差互換的notional principle是不同的概念。
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