孟同學(xué)
2022-04-26 10:10currency swap具體是什么可以解釋一下嗎，謝謝老師
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-26 12:58
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
currency swap在題干中，意思是貨幣互換合約，是合約雙方簽訂未來交換確定數(shù)量的兩種貨幣。B中“interest rate risk”是利率風(fēng)險(xiǎn)，是利率的不確定性。貨幣互換可以用來“管理利率風(fēng)險(xiǎn)”
A不對，國際市場經(jīng)常使用貨幣互換。
B對。
沒有管理利率風(fēng)險(xiǎn)：未來一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，我們來購買一種外幣，此時(shí)我們不知道未來時(shí)間點(diǎn)的匯率（未來匯率會受到兩國利率的影響）不知道。
管理利率風(fēng)險(xiǎn)：從現(xiàn)在到未來，此時(shí)間段內(nèi)貨幣升值貶值不會對“未來”交易的產(chǎn)生影響，currency swap一旦簽訂可以鎖定利率不確定性。
C不對，因?yàn)樯婕?中貨幣。
貨幣互換發(fā)生的原因，舉例簡單說明：
美國公司A想去英國開展業(yè)務(wù)，需要用英鎊；而英國公司B想去美國開展業(yè)務(wù)，需要美元。
因此，他們協(xié)商：美國的A公司在美國借美元給B用，同時(shí)B在英國借英鎊給A用。
期初本金交換，美國的A公司支付給英國的B公司美元，美國的A公司收到英鎊。
然后在合約執(zhí)行期間，美國的A公司，由于收到了英鎊，需要還英鎊本金對應(yīng)的利息，支付給B公司，與之相對應(yīng)的是美國A公司回收到B支付的美元利息。
在期末時(shí)，兩家公司再把本金互換回來。
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