曹同學
2022-04-26 13:58老師可以講一下這個題嗎
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-26 21:41
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同學你好
目標的走向是euro dollar futures中隱含的這個利率。我們基于當前合約的價格98.33=100-expected FFE rate，因此可以解出預期的FFE為1.67%
我們預期是1.67%，而當前federal funds rate是1.88%，說明以后要降息，如果要下降，是會下降25個bps，因此會下降到1.63%=1.88%-025%。因此相當于在1.63%到1.88%這個范圍內，目標是1.67%的概率，因此就可以基于均勻分布求概率的方法來計算，本質就是線段之比。
(1.67%-1.88%)/(1.63%-1.88%)=84%，所以降息的概率是84%。
因此這個題只能選A，A說降息的概率是86%，雖然數(shù)字略有差別，但是至少方面是對的。而B方面錯了，B是說升息的概率。C也不對，federal funds rate加息或降息都是25個bps為單位的，不會降21個bps。
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