Victoria
2022-04-26 14:13實務(wù)中，若0時刻libor是5%，borrower在0時刻long一個FRA，一般（還是必須）long的利率都是高于5%的是嗎？若long一個3×9fra，3時刻libor是4%，此時borrower應(yīng)該如何呢
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-26 23:46
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
實務(wù)中，若0時刻libor是5%，borrower在0時刻long一個FRA，一般（還是必須）long的利率都是高于5%的是嗎？
【回復(fù)】0時刻知道的libor是“即期利率”，簽訂的FRA對應(yīng)的是“遠(yuǎn)期利率”。例如，3x9FRA，0時刻知道的是0~3時刻的LIBOR，簽訂的是3~9時刻的FRA。
FRA的定價和遠(yuǎn)期合約定價思路不一樣，例如，3x9FRA，3~9時刻的FRA，可以有0~3時刻和0~9時刻的即期利率求出來。
若long一個3×9fra，3時刻libor是4%，此時borrower應(yīng)該如何呢
【回復(fù)】3時刻的LIBOR在0時刻無法獲知。LIBOR是即期利率，F(xiàn)RA是遠(yuǎn)期利率。
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