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2022-04-26 20:33R13第10題,rolldown return為什么不選A而選C?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-27 09:37
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同學(xué),早上好。
Rolldown return是說在收益率曲線平穩(wěn)向上的狀態(tài)下,從頂向下滾動(dòng)的收益。買入長(zhǎng)期債券的價(jià)格更低,而持有一定期限后賣出債券價(jià)格更高,從而獲取資本利得。但是這里C中描述的是買入價(jià)更高,為溢價(jià),則在不斷回歸面值的過程中,價(jià)格必然是越來越低的。并且這里提到?jīng)]有票息,則自然也不存在票息與票息的再投資收益問題,Rolldown return必然為負(fù)。
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