laralv
2022-04-26 21:17老師麻煩解答下官網(wǎng)練習題這道題謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-27 10:56
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同學你好
答案:B。計價方式為SEK/EUR,對沖EUR的敞口,應該選擇賣出遠期。原文說由于瑞典央行最近收緊貨幣政策,SEK/EUR的遠期匯率呈現(xiàn)升水。Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. 因此未來賣EUR更貴,所以會有更高的roll yield。
A選項說的basis risk,這里說的basis是指S與F的差異(這里的F是指期貨),但當期貨臨近到期日時,期貨的價格與現(xiàn)貨的價格會趨同,因此basis risk不會變大,反而是變小。比如說我簽了一個90天的期貨,在過了89天的時候,當前在第89天的S與一天之后到期的期貨F的價格是相差無幾的。
C選項是不正確的,因為遠期合約不會產(chǎn)生期權(quán)費收入,只有期權(quán)才能產(chǎn)生期權(quán)費。
