Carleen
2022-04-26 23:22老師：權(quán)益課后題第七題，anctive share 為什么沒有變呢？我沒有聽懂老師的講解…trade1交易結(jié)束，組合的權(quán)重跟基準(zhǔn)的一樣；trade 2交易結(jié)束后，active share增加了，因此總的來說，組合的active share 應(yīng)該increased。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-27 11:38
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同學(xué)你好，這題是問兩筆交易之后，組合的active share如何變化。這兩筆交易正好把portfolio的active share的變化抵消了。Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個(gè)trade中一減一增，且變動(dòng)幅度一樣，個(gè)股變了，但active share不變。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
老師：再想確認(rèn)一下active share 的計(jì)算：假如一個(gè)組合中有兩只股票：如果組合中一只股票的權(quán)重偏離benchmark +1%,另一只股票偏離benchmark -1%，那么組合的active share 是1%嗎？
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追答
如果只有這兩只股票的話，是的。
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