別同學(xué)
2022-04-27 00:02請(qǐng)問(wèn)課后題reading33第17題怎樣理解，答案中AIt是不是算錯(cuò)了？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-04-27 11:22
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你好，本題讓我們計(jì)算均衡的QFP，根據(jù)你寫的這個(gè)公式，其實(shí)題目告訴我們了很多條件，s0+AI0=104.17，CF=0.7025，rf=1.65%。
見(jiàn)下圖時(shí)間軸，上一筆coupon是在30天前付的，這只債券每半年付息一次，期貨合約為90天，所以是下一次付息是在期貨合約結(jié)束后的60天，因此期間無(wú)現(xiàn)金流PVC0=0。
從上一次coupon支付到現(xiàn)在持有了120天，coupon rate為2%，半年付息一次，因此計(jì)算AIt = (120/180 × 2/2) = 0.67.
這里原版書給的答案是有點(diǎn)問(wèn)題，coupon rate2%，所以金額就為2$，答案里帶入的0.02應(yīng)該乘以面值100，才能得到0.67.
將所有數(shù)字帶入公式計(jì)算，QFP=(1/0.7025)*[(1+1.65%)^3/12*(104.17)-0.67-0]=147.94。
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回復(fù)Essie：2%/2*120/180 不應(yīng)該??0.0067嗎？
