ShirleyWan
2022-04-27 02:52L3原版書P27-401 最下面的表格,問一個(gè)問題。 zero coupon bond的macaulay duration等于term,且macaulay duration / (1- yield) = modified duration。拿long 9.5y舉例,modified duration = (9.5)/ [ 1- (-0.002) ] = 9.48, 并不是9.52。哪里錯(cuò)了?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-27 10:07
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同學(xué),早上好。
同學(xué)的理解是正確的,這里的計(jì)算是9.5/(1-0.2%)=9.519。因?yàn)槭找媛蕿檎拚闷诒厝皇切∮邴溈祭闷诘?,而在這里的收益率為負(fù)的情況下,修正久期就是大于麥考利久期了。
努力的你請點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
modified duration 和macaulay duration 的公式分母是 1+YTM 還是1 - YTM?
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追答
同學(xué),早上好。
是1+YTM
