undefinable
2022-04-27 14:30課后題67頁(yè)22題,文中說(shuō)緊縮貨幣政策,那dc/fc,就應(yīng)該是fc升值,dc貶值(eur)???為什么還是sek/eur premium
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-27 16:55
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同學(xué)你好
計(jì)價(jià)方式為SEK/EUR,對(duì)沖EUR的敞口,應(yīng)該選擇賣出遠(yuǎn)期。原文說(shuō)由于瑞典央行最近收緊貨幣政策,SEK/EUR的遠(yuǎn)期匯率呈現(xiàn)升水。Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. ,因?yàn)榛诶势絻r(jià)理論,遠(yuǎn)期匯率F=S*(1+rSEK)/(1+EUR),由于SEK利率高,所以算出來(lái)的F值會(huì)比S大,說(shuō)明是升期升水,而且我們的匯率標(biāo)價(jià)是SEK/EUR,說(shuō)明基礎(chǔ)貨幣是EUR,因此考察或研究的就是EUR的遠(yuǎn)期匯率,所以說(shuō)明是EUR升值,因此未來(lái)賣EUR更貴,所以會(huì)有更高的roll yield。,
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追問(wèn)
如果一個(gè)國(guó)家是緊縮貨幣政策,那這個(gè)國(guó)家r應(yīng)該上升,inflation下降,貨幣應(yīng)該升值啊
