郭同學(xué)
2022-04-27 14:59reading26原版書example9的第一小題，b選項為什么不對？ Which of the following portfolios is most likely to use a liability-based benchmark? A A portfolio managed for a private client with a goal of capital appreciation B An intermediate-duration fixed-income portfolio managed for a defined benefit pension fund C The total portfolio for a defined benefit pension fund with an asset allocation of 80% fixed income/20% equity
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1個回答
開開助教
2022-04-27 16:39
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這題問哪個組合適合使用liability based benchmark。
liability based benchmark適用于那些未來有現(xiàn)金流支出需求的組合，比如pension fund未來需要給退休人員支付養(yǎng)老金，因此它需要選擇一個未來現(xiàn)金流和它未來的liability匹配的benchmark來評判它的表現(xiàn)。
B選項是某個pension fund的中的一個中期固定收益組合，對它自己而言就是asset only的，不存在未來的liability，也不適合。它用中期債券指數(shù)作為基準(zhǔn)更合適。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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