郭同學(xué)
2022-04-27 16:20R26原版書EXAMPLE13的第二問，答案圖表里的一些數(shù)據(jù)累計有點(diǎn)看不懂，例如圖片里標(biāo)黃的數(shù)字，請老師指導(dǎo)
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-04-27 16:56
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同學(xué)你好，累計收益率是從起初開始到當(dāng)前為止總收益。加入有三期，那么這三期的累計收益應(yīng)該就等于(1+r1)(1+r2)(1+r3)-1
那么累計的upside return 就是從開始到當(dāng)前為止，當(dāng)R(B)為正時所有收益的總和。
例如第一個標(biāo)黃的數(shù)字12.7%是t=3時組合的cumulative upside return，應(yīng)該等于（1+6.32%）*(1+6%)-1 = 12.7%
類似的累計的downside return 就是從開始到當(dāng)前為止，當(dāng)R(B)為負(fù)時所有收益的總和。
例如第三個標(biāo)黃的數(shù)字-11.83%是t=5時組合的cumulative downside return，應(yīng)該等于（1-3.06%）*(1-9.05%)-1 = -11.83%
剩下的兩個同學(xué)可以依照此方法自己算一下。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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