嚴(yán)同學(xué)
2018-07-24 13:41在相關(guān)性這節(jié)課里講，相關(guān)性上升 波動率上升，然后導(dǎo)致call價(jià)格上升，可是call的價(jià)格在一級不是完全正相關(guān)?。?/h3>
所屬：FRM Part II
視頻位置
相關(guān)試題
來源：
視頻位置
相關(guān)試題
1個回答
Wendy助教
2018-07-24 15:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你貼上來的這個圖片，表示的是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在不同的情況下，對應(yīng)的vage的值。這個圖形顯示的不是波動率和vaga的關(guān)系，或者波動率和期權(quán)價(jià)格的關(guān)系。
通常說的買期權(quán)就是買波動，可以幫助理解這個問題
-
追問
那既然我在deep in the money的時(shí)候波動率小，那就不符合波動率越大價(jià)格越大的規(guī)律??？
-
追答
當(dāng)在deep ITM時(shí)，你已經(jīng)是賺錢的了，或者說你已經(jīng)是賺了最大可能的錢了，這個時(shí)候你是不希望股價(jià)波動的，因?yàn)楣蓛r(jià)波動，會有可能使你轉(zhuǎn)不了這么多了。所以這個時(shí)候，波動小，對期權(quán)反而是好的。所以vage的圖形呈現(xiàn)這種情況。
這種情況是你已經(jīng)買了期權(quán)，然后看收益。
期權(quán)的現(xiàn)在的合理價(jià)格，也可以通過BSM模型來看，期權(quán)價(jià)格和波動率是正向關(guān)系。這個就是在零時(shí)刻給期權(quán)定價(jià)，它的價(jià)格應(yīng)該是什么，和什么有關(guān)。
0
0
0
0
