孟同學(xué)
2022-04-27 17:41第四題答案解釋的沒(méi)有看懂,可以麻煩老師解釋一下嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-27 18:48
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
理解這個(gè)題目，比較適合用附圖中例子解釋，兩張可以在期末產(chǎn)生相同金額現(xiàn)金流的債券，在期初時(shí)間點(diǎn)售賣價(jià)格不同，可以判斷有套利機(jī)會(huì)，我們可以低買高賣，在期初0時(shí)刻買入A（-90）賣出B（+95），凈賺+5，而在期末1時(shí)刻發(fā)生的兩筆本金償還的現(xiàn)金流正好正負(fù)抵消。
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
套利是只能發(fā)生在這種遠(yuǎn)期的合同中嗎？其他的金融產(chǎn)品不會(huì)產(chǎn)生嗎？那沒(méi)有可能是到期的時(shí)候兩個(gè)產(chǎn)品價(jià)格不同嗎
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追答
其他產(chǎn)品也可以，只要定價(jià)不同就可以依靠?jī)r(jià)差套利。
CFA一級(jí)規(guī)定是“期初發(fā)生”，就是你問(wèn)的這個(gè)題目，描述“期初發(fā)生”
CFA二級(jí)會(huì)學(xué)習(xí)“到期發(fā)生” -
追答
補(bǔ)充二級(jí)知識(shí)：參考附圖之后，我們可以理解為：一級(jí)比較偏狹義，二級(jí)更加廣泛一些。
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