孟同學
2022-04-27 18:32這道題為什么呀,,怎么影響的?以及利率變化了,兩者之間的差值如何變化?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-27 19:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
如附圖，我們學習過一個知識點：標的資產(chǎn)價格和利率的關系：正相關或者負相關
如果標的資產(chǎn)價格和利率的關系：正相關，投資者更偏向于期貨合約（若：合約的一方long頭寸，看漲標的資產(chǎn)stock，進入合約后，stock上漲，這一方處于payoff為+的情況下，margin account中的錢可能超過了initial margin，這一方投資者可以將錢取出，以市場利率再投資，這個就比forward來的好了，forward到期之前都是浮盈）
如果標的資產(chǎn)價格和利率的關系：負相關，投資者更偏向于遠期合約
以上兩種關系會影響期貨和遠期合約的價格
如果利率是一個不變的數(shù)字，那么標的資產(chǎn)的價格和利率沒有關系，投資者對期貨和遠期合約沒有偏好，可以認為期貨和遠期合約的價格是相等的
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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