孟同學(xué)
2022-04-27 18:36題目中的replication指的是什么呀
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-27 18:53
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
replication指的是“復(fù)制”，例如一系列遠(yuǎn)期合約可以復(fù)制一個互換合約。
A對，互換合約在起初的價值為0，雙方互不相欠，合約是平等的合約，不是“復(fù)制”得出的（B不對）
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追問
A選項說初始不是0，不是錯了嗎？ 還有那什么是由復(fù)制得出的呀？
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追答
A對，互換合約在期初的價值為0，雙方互不相欠，合約是平等的合約。
復(fù)制得出的結(jié)果不是唯一的，有很多種組合。（不用求掌握）例如swap（long方）可以由兩張債券（買入浮動息票債券和賣出固定息票債券），多張零息債券可以復(fù)制一張付息債券。
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