undefinable
2022-04-27 21:3154頁(yè)8題怎么寫(xiě)答案
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-28 11:13
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同學(xué)你好
一家公司的CEO有1億股公司股票,目前股價(jià)30 EUR。鑒于他在這家公司的巨額個(gè)人財(cái)富敞口,他決定出售10%的頭寸,并將這些資金投資于浮動(dòng)利率工具?,F(xiàn)在有一個(gè)衍生品交易商建議他使用股權(quán)互換。這個(gè)題問(wèn)我們應(yīng)該如何設(shè)計(jì)互換。
在回答的時(shí)候,我們要說(shuō)明swap是怎么設(shè)計(jì)的,也就是支什么,收什么,名義本金是多少。首先他的財(cái)富共有30*1億股=300M。其中的10%就是30M。這部分要轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率工具,因此名義本金就是30M。CEO應(yīng)該支equity return,收浮動(dòng)。
